沪深300ETF期权及沪深300股指期权将于12月23日上市

      上交所、深交所、中金所日前分别发布公告称,经证监会同意,上交所、深交所将于12月23日上市交易沪深300ETF期权合约,同日,中金所也将上市交易沪深300股指期权合约。


      股票ETF期权和股指期权是管理股票现货投资的基础性风险管理工具。2015年2月9日,上证50ETF期权正式上市交易,实现了场内股票期权零的突破。近五年来,上证50ETF期权运行平稳,定价合理,风控措施有效,投资者参与理性,交易和持仓规模稳步增长,市场功能逐步发挥,受到了市场的广泛认可,开始成为我国金融市场的重要组成部分。


      业内人士认为,此次扩大期权试点,意味着我国股票期权市场进入多标的运行的新阶段,丰富了投资者的风险管理工具。

      

      中金所发布的沪深300股指期权合约及相关业务规则显示,沪深300股指期权合约乘数为每点人民币100元;合约类型为看涨期权、看跌期权;最小变动单位0.2点;报价单位为指数点;每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%;合约月份为当月、下2个月及随后3个季月;交易时间为9:30—11:30、13:00—15:00;最后交易日为合约到期月份的第三个星期五,遇国家法定假日顺延;交割方式为现金交割。


      据期货日报记者了解,无论是沪深300ETF期权合约还是沪深300股指期权合约,其标的跟踪的都是沪深300指数。该指数成分股市值约30万亿元,占全部A股市值约60%,同时市场上更有规模超过1500亿元的资产跟踪该指数,本身具有市场代表性强、覆盖面广、影响力大等特点,是中国A股市场的核心宽基指数。


      在中国量化投资学会理事长丁鹏看来,上述期权品种的上市不仅有助于满足市场的风险管理需求,更可吸引长期资金入市,对于促进资本市场健康发展具有重要意义。另外,作为一种与其他品种关联度低的非线性品种,融固资产总经理敖学会介绍,这类品种的上市还将为投资者提供更广阔的策略构建空间。“毕竟市场产品将进一步丰富,除了可进行基于一个品种套利、套保、投资外,基于沪深300现货、ETF及期权、股指期货、股指期权等产品,还可进行更为复杂的套利、套保及投资。另外,不同基础产品的相关性、波动率等也将提供更多的交易机会。”


      据悉,自11月8日证监会宣布启动扩大股票股指期权试点工作以来,三大交易所认真按照“高标准、稳起步、防风险”的原则,扎实全面推进期权上市的各项筹备工作。目前,交易所为确保沪深300ETF期权和沪深300股指期权业务安全稳健运行已基本做好了准备。

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